Hva er en volumetrisk produksjonsbetaling?

En volumetrisk produksjonsbetaling (VPP) er en økonomisk ordning som vanligvis finnes i olje- og gassindustrien.Eiendomseieren selger en del av den fremtidige råvareproduksjonen for forhåndsbetaling.En kjøper mottar en fast prosentandel av faktisk råvareproduksjon, en spesifisert månedlig mengde eller den tilsvarende monetære verdien.Den volumetriske betalingsavtalen kan utløpe etter en fast tid eller når et avtalt varemengde eller verdien er levert til kjøperen.En slik ordning gjør det mulig for produksjonsselskaper å skaffe kapital mens de beholder eierandelen i eiendommen.

VPP er samlet fra arbeidsinteresser i en eller flere eiendommer.En arbeidsinteresse er retten til å utnytte en eiendom og motta alle produksjonsinntekter etter betaling av royalty.I de fleste tilfeller leier eieren av arbeidsinteressen mineralrettighetene fra en annen part med et løfte om å betale royalty, og påtar seg hele kostnadene for utvikling og drift.En ikke-driftsinteresse kan formidles i sin tur av arbeidsinteressen til investorer i en volumetrisk produksjonsordning.

Som i andre finansieringsstrukturer, må selgeren levere et spesifisert beløp av varen eller dens tilsvarende verdi innenfor en fastsatt tidsramme.Begrensninger for overføring av eiendommer kan gjelde for selgeren, samt krav til økte kapitalutgifter for eiendommene som betjener gjelden.Vanligvis er selgeren ikke bare ansvarlig for driftskostnader, men også for alle juridiske risikoer og potensielle miljøforpliktelser som gjelder eiendommene.

Vanlige investorer i en VPP inkluderer investeringsbanker, energiselskaper eller hedgefond.Investorene får en overordnet royalty interesse i de spesifiserte egenskapene som kan omfatte nettsteder som for tiden produserer eller under utvikling.En royalty -rente gir investoren en prosentandel av varene som er produsert eller inntekter hentet fra deres produksjon, fri for produksjonskostnadene, betalt av arbeidsinteressen.Kjøpere er fortsatt utsatt for risiko for svingninger i pris, men flertallet av investorene i en volumetrisk produksjonsbetaling dekker risikoen som er involvert ved å gå inn i råvareprishekker med andre parter.

Investorer i en VPP kan komme inn i en råvarebytte som en sikring mot prissvingninger.Dette brukes ofte i oljeproduksjon, der betaling kan være basert på gjennomsnittsprisen på varen over spesifisert periode i stedet for markedsprisen.Andre energisederivater som opsjoner og futureskontrakter gir lignende beskyttelse.Den primære risikoen i en volumetrisk produksjonsordning er imidlertid at investeringen er basert på nøyaktigheten av en tredjepartsproduksjonsprognose.