Hva er en attribusjonsanalyse?

Attribusjonsanalyse er et verktøy som brukes til å måle resultatene av fondets ledere.Denne teknikken brukes av mange institusjonelle investorer for å se hvilken prosentandel av gevinster som direkte kan tilskrives resultatene til en fondsforvalter.Attribusjonsanalyse ser på mange variabler som allokering av eiendeler, investeringspolitikk og individuelt investeringsvalg.

En fondsforvalter har ansvaret for investeringsbeslutninger for et aksjefond eller et hedgefond.Noen ganger vil et aksjefond gi avkastning, og det er uklart om det ganske enkelt var fordi markedet økte i verdi eller om fondsforvalteren gjorde en god jobb.Attribusjonsanalyse bestemmer hvilken prosentandel av fondene som øker var resultatet av beslutningene fra fondsforvalteren.Individuelle investorer har vanligvis ikke tilgang til den informasjonen som er nødvendig for å utføre attribusjonsanalyse.Som et resultat er institusjonelle investorer tradisjonelt den typen investor som skal bruke denne strategien.

Et av de viktigste aspektene som er sett på under attribusjonsanalyse er aktivaallokering.Assetallokering beskriver hvilken prosentandel av fondspengene som er tildelt hver type aktivaklasse.For eksempel kan et visst beløp tildelt aksjer, en annen prosentandel til obligasjoner og en annen prosentandel til pengemarkedet.Assetallokering kan spille en stor rolle i den samlede ytelsen til et aksjefond.

En fondsforvalter kan bestemme seg for å senke prosentandelen av aksjebeholdningen i en portefølje og heve prosentandelen av obligasjonsbeholdningene.Hvis aksjemarkedet sank betydelig i verdi etter at denne avgjørelsen ble tatt, ville fondsforvalteren effektivt spart porteføljen en stor sum penger.Hvis aksjemarkedet øker i verdi, vil fondsforvalteren være ansvarlig for å gå glipp av muligheter.

Attribusjonsanalyse ser også på investeringspolitikken til en fondsforvalter.Noen ledere vil bruke en strategi for å investere i vekstaksjer, mens andre foretrekker å investere i verdier.Denne prosessen ser på effektiviteten til hver type investeringspolitikk og bestemmer om en annen politikk kan gi bedre avkastning.

I tillegg til å se på den overordnede strategien til fondsforvalteren, ser attribusjonsanalysen også på ytelsen til de individuelle valgte verdipapirene.Hvis fondsforvalteren velger verdipapirer som fungerer bra, vil dette gjenspeile ham.Hvis verdipapirene har prestert dårlig, vil det ikke reflektere godt over manageren.