Hva er et overtakelsesmål?

Et overtakelsesmål, også kalt et målselskap, er en virksomhet som et annet selskap ønsker å skaffe seg.Normalt bestemmes overtakelser som fiendtlige eller vennlige, avhengig av taktikken som er brukt av budfirmaet.Overtakelsesmål kan ofte identifiseres etter flere egenskaper, og å identifisere hvilke selskaper som sannsynligvis vil være mål er en viktig del av investeringen.

For å overta et målselskap, må et anbudsselskap kjøpe et flertall av målets aksjer.Dette kan gjøres ved å kjøpe aksjer på det åpne markedet, og overtale aksjonærene til å selge, overbevise styret for overtakelsesmålet om at oppkjøpet er i deres beste interesse, eller bruker innflytelse for å få dissenser styremedlemmer til å fjerne.I et vennlig overtakelse er styret enig i at oppkjøpet vil være gunstig;I en fiendtlig overtakelse vil budgiverne prøve å skaffe aksjeselskapet uavhengig av mening fra styret.

Et overtakelsesmål som blir utsatt for et fiendtlig overtakelsesforsøk fra et budfirma har et bredt utvalg av taktikker for å avverge uønskede kjøpere.I en hvit ridderstrategi vil et tredje selskap som ønsker å hindre budgiveren i å anskaffe målet, kjøpe nok aksjer til å forhindre et flertall, mens de ikke er interessert i å anskaffe overtakelsesmålet for seg selv.Et grått eller svart ridderforsvar er betydelig risikabelt, ved at det tredje selskapet kan ønske å få et flertall for seg selv, og målselskapet blir igjen og ber om at de to budgiverne vil motvirke hverandre.

Avhengig av desperasjonen til styret i styretRegissører, overtakelsesmål kan prøve en av de mange variantene av giftpilleforsvar.Disse innebærer å ta på seg massiv ny gjeld for å gjøre selskapet mindre attraktivt for budgivere, eller sikre alvorlige aksjonærstraff hvis selskapet blir overtatt.I et svidd jordforsvar innfører selskapet avtaler som sikrer at alle eiendeler vil bli avviklet hvis et overtakelse skulle oppstå.Ulempene med disse alvorlige taktikkene er at hvis overtakelsen ikke lykkes, blir overtakelsesmålet igjen sårbar av gjelden den har tatt på seg eller taktikken som brukes.

Ifølge markedseksperter er flere tegn indikatorer på at et selskap kan være eller kan bli et overtakelsesmål.Små selskaper som fyller en ny eller uvanlig nisje i markedet, vil sannsynligvis bli overtatt av store selskaper når de først har vist seg å være i stand til å tjene penger.Bedrifter som trenger ytterligere finansiering for å utvide tilgjengeligheten av produktene på grunn av større etterspørsel enn forventet, er også ekstremt sårbare for å ta over.Generelt, hvis et lite selskap har en god historie med fortjeneste, gode forbrukervurderinger og en veldrevet struktur, vil det være ønskelig for store selskaper som ønsker å legge til fortjenestemarginene uten risikoen for å starte helt nye satsinger.

Evne til å oppdage et potensielt overtakelsesmål kan være en ekstremt lønnsom ferdighet.Å ha aksjer i et overtakelsesmål kan være fordelaktig, ettersom beløpet som er betalt for dem av et anbudsselskap normalt vil være betydelig høyere enn prisene på det åpne markedet.Kyndige investorer er i stand til å oppdage overtakelsesmål før noen anskaffelsesforsøk gjøres, slik at de kan avvikle aksjene sine til budfirmaet med høyest mulig fortjenestemargin.